Fintech in Latin America – Insurance for everybody

insurtech_dcTo talk about insurance in Latin America is quite a challenge because there is no culture of insurance in the continent. Conversely to the US or Europe, to buy an insurance policy is more an obligation than a natural preventive action. With this reality, the insurtech has the mission to change the mentalities of the Latino-American people showing the value of an insurance policy for a fair price Brazil, the most developed Fintech landscape of Latin America has shown an interesting evolution of how the insurtechs are evolving themselves.

The Insurtech movement started with online marketplaces of insurance policies since 2011 with actors as Minuto Seguro and Bidu. Since then, the demand has increased exponentially because insurtechs had appealing prices and an available and helpful customer service. We mentioned before that Latino-Americans are not active consumers of insurance services. So, even if the purchase of policies is done online, the contact with the customer service is important to reassure customers about the service acquired. Since 2016, some disruption emerged in the insurance market. We have for example, ToGarantido, a broker of micro-insurance that targets the low income class using online and offline channels. This is an example of insurance for inclusion. Then, we have Youse, an insurtech focused on millennials who can build and purchase their own insurance service with an app. The insurtech also plans to use no intermediaries to sell its services but this point is still under review with the regulator. To foster the Brazilian ecosystem, the largest local insurance company decided to play a key role supporting innovation. Recently, Porto Seguro made a deal with Orange consulting to dig more on the Internet of Thing experience. Porto Seguro also created Oxigenio, an accelerator program to monitor and do partnerships with local insurtechs. Insurtechs are giving to the insurance market a new face that can convince Latino-Americans to finally bet on and trust the sector.

Thank you to assess the article at to able to write a deeper analysis of the evolution of insurtechs in Latin America.




WealthTech in Latin America: Just the beginning

When you think about Latinoamerican countries, you believe that most of Fintechs can solve the problem of Financial inclusion as in other developing countries. In fact, wealthtech in Latin America is also a way to reach financial inclusion. Any kind of investment practice is considered an activity of wealthy people. With the rise of Robo-advisors fintechs, Latinoamerican people can be more involved in investment activities and think outside the box or outside the saving account.

I would like to start with Brazil, where Magnetis, the first Robo Advisor of Latin America was born in 2012. Later, Verios joined the robo-advisor team and today they are the two Fintechs leading the transformation of how investments are done in the country. These Fintechs focused on small investors that today face the problem of paying high administration fees and a lack of tools to monitor the investment results. In addition, to that they resolve the latent discomfort related to brokers who are more focused on reaching commercial goals instead of caring about customers’ needs. Robo-advisors Fintechs in Brazil are democratizing investment access to more customers that did not dare to reach a broker and do have the money to invest. They convey the message that investments can be done by everybody. According to the Investor Pulse 2015 survey, Brazilian millenials are very interested to use this type of solution (74% of surveyed). Having a young population, we expect in a short future a higher adhesion to this new model of investment. In response to this movement, current incumbents are adapting themselves to the technology and try to create their own solutions. The local wealthtech landscape become more complex offering new solutions. For example, Robo-advisors do serve local traders. Finally, I started with Brazil because, it was the pioneer in the Latin American landscape but today Mexico and Colombia have also developed their local robo-advisors solution. The WealthTech is disrupting the financial inclusion concept in the continent.

Thank you to assess my extract at the to write a deeper analysis of fintechs in the wealth management world of Latin America.



Problems with bank accounts in Brazil? Fintechs are the answer.

This is a text that I did for Plus55, a content platform for foreigners living in Brazil

Fintechs focus on correcting the inefficiencies and dissatisfaction felt by consumers of traditional banks

Fintechs, with their increasing popularity worldwide, are creating a revolution within financial systems for focusing on innovation and user experience. If Uber, Netflix and Airbnb disrupted traditional industries, startups are also disrupting the banking sector.

In the case of Brazil, as in other developing countries, Fintechs focus on correcting the inefficiencies and dissatisfaction felt by consumers of traditional banks. As a result, according to the last Fintechlab radar, there are 207 Fintechs in the country. However, this number is expected to rise to 240 at the beginning of 2017.

Although the benefits of Brazilian Fintechs are numerous, we decided that it would be most practical not to enumerate their many positives, but instead to make a list of start-ups that would best assist new arrivals to Brazil.

Foreigners typically encounter some difficulties with opening bank accounts quickly, mostly because of local bureaucracy. So without further ado, here are some Fintechs that’ll help you navigate this.


This is a digital bank that you can access from either your laptop or its phone app. With a Zuum account, you’ll be able to charge your prepaid mobile phone, your transport card, pay your bills, and transfer money. In addition, you can request a prepaid Mastercard that would let you make cash withdrawals and make payments in select stores. To charge your account, you can complete transfers from some banks or at accredited shops. Zuum is linked to Vivo, the mobile company, so Zuum offers some benefits for also using your Vivo account. Fees might be charged for certain transactions and for acquiring a debit card. For more information, you can go check out their site.


This is a prepaid Mastercard that can be used both within Brazil and abroad. You can acquire a card by going to one of the affiliated shops listed on their official website. To charge your prepaid card account, you can use boletos, bank transfers, a specific Acesso bank, or by going to accredited shops. In addition to making payments at any brick-and-mortar stores, the Accesso card also allows you to shop online. You will be charged a monthly fee to use the card, and might also need to pay extra fees on certain transactions. You can manage your card account through its online app. For more information, take a look.


This is an online digital account that allows you to charge your mobile phone, buy apps or games for your phone, pay bills, and complete money transfers. To make a deposit into your account you can use a Celcoin bank account, a boleto, or simply go to one of their accredited shops. Some fees are charged for cash withdrawal. The account is entirely managed through the phone app. For more information, click here.

An important reminder! To have access to the above services, you’ll need a CPF. Plus, keep in mind that authorized amounts that can be transferred into these Fintech accounts range from R$ 3000 to R$ 5000 per month.

There are also another two useful Fintechs that I would suggest checking out, although these require a RNE.


Regarded as Brazil’s most successful Fintech, this is an app connected to a credit card. In order to acquire the card, you’ll need both a CPF and a RNE. The request process is done through the app. It’s best to have another user invite you to open an account, although you can also request an account directly on the site. The app is free, and you won’t pay an annuity on the credit card. Furthermore, this Fintech is renown for its great customer service. For more information, go check out their website.


This is the Venmo of Brazil. The app allows you to make money transfers between people (your phone contacts, for example) and lets you avoid  standard wiring operations. To send and receive money, you’ll need a credit card or a picpay wallet. Any money you receive can either be transferred to a bank account or left in the wallet to pay for services at select shops. Businesses can also use Picpay to receive money. Both the app and transfers are free. For more information, go to

Remember that Fintechs aren’t banks (we’ll cover the digital banks opening across Brazil in another article)  If you’re curious to learn more about Fintech services offered in Brazil, be sure to let me know so that I can address those topics in the future.


La Fintech en Amérique Latine lutte pour l’inclusion financière

Here you have the second part of the text that I wrote for Fintech-Mag

Second volet de notre étude sur la Fintech Latino-Américaine sous la plume experte de Denisse Cuellar, blogueuse pour Fintechlosophy, qui nous parle d’inclusion financière.

Le Mexique, 157 fintechs regroupées en un véritable lobby

Après le Brésil, le deuxième pays dynamique dans le secteur de la fintech est le Mexique avec d’après Finnovista (1), un ratio de 157 fintechs pour un peu plus de 120 millions d’habitants. Les secteurs du paiement et du prêt y comptent parmi les plus porteurs de l’écosystème : dans un pays où le taux de bancarisation avoisine les 40%, les fintechs Mexicaines misent sur l’inclusion financière des populations laissées de côté par la finance.

Quelques exemples : Konfio est une fintech qui finance les PME en leur octroyant de petits crédits et en utilisant la technologie pour les rapprocher de leurs clients ; Kubo Financiero est une plateforme de peer to peer lending. Elle reçoit de l’argent d’investisseurs indépendants et répartit les montants sur plusieurs prêts individuels, afin d’amortir le risque. En tant qu’emprunteur, Kubo Financiero offre un service dynamique avec des taux d’intérêts plus intéressants que les banques ; Clip, enfin, propose une solution de paiement mobile pour les petits commerçants, leur permettant d’accepter les paiements par carte.

Les fintechs mexicaines se sont regroupées en association pour entamer des pourparlers avec le gouvernement pour afin de mettre en place une réglementation qui offrira des garanties de protection au client final.

L’Argentine fait le pari de l’inclusion financière

L´Argentine, qui compte 60 fintechs, selon Finnovista (1), porte la promesse de grandes innovations dans les mois à venir. Devenu le spécialiste blockchain de l’Amérique Latine, ses fintechs comme KoinBanx et Signatura font le pari d’utiliser cette technologie à des fins d’inclusion financière, tout en offrant de véritables garanties juridiques.

Qui plus est, le président Macri a proposé cette année une loi une loi encore à l’étude, permettant la création d’une entreprise en une journée et de donner des avantages fiscaux à ceux qui investissent dans les startups. Le passage de cette loi devrait en toute logique renforcer la croissance et le développement des entreprises en Argentine.

L’Espagnol, une langue commune qui ouvre les portes des marchés voisins

En dépit d’une population moins importante, des pays comme la Colombie (42 M) et le Chili (17 M) commencent d’ores et déjà à structurer leur écosystème de fintechs. Si, hors Brésil, les marchés sont à priori plus restreints, les fintechs Latino-Américaines ont l’avantage d’une langue commune, l’espagnol, qui leur ouvre les marchés voisins. Afluenta (une fintech de peer to peer lending) est par exemple présente en Argentine, au Mexique et au Pérou. Alors qu’Alegra (qui propose un système de gestion financière pour PME) est implantée en Colombie, au Chili, au Panama, au Pérou et au Mexique. Nombreuses fintechs Latino-Américaines visent ainsi, dès leur création, un marché global.

En marche vers une consolidation du secteur

En Amérique Latine, 2016 a été l’année des fintechs. De nombreux investisseurs étrangers ont décidé de miser sur la région, notamment au Brésil et au Mexique. Les banques locales comme Bradesco (Brésil), Itau (Brésil), BBVA (Mexique et Colombie), Gentera (Mexique), Banco Patagonia (Argentine), Banco BCI (Chili) savent qu’elles ne peuvent désormais plus ignorer l’avancée des fintechs dans la région et se positionnent comme des partenaires.

Certaines d’entre elles ont mis en place des programmes d’accélérations, d’autres ont construit des espaces de coworking pour apprendre à travailler ensemble ou ont créé des corporate ventures pour pouvoir investir dans les fintechs. Les banques de développement comme la Banque Mondiale, IFC, BID et CAF suivent aussi le mouvement, voyant dans les fintechs une véritable opportunité pour résoudre enfin le problème de l’accès aux services financiers. Elles organisent ainsi des groupes de travail sur le sujet et prévoient des fonds pour accroître leurs investissements dans le secteur.

A ce jour, le succès des fintechs dans la région se fonde sur la proposition de services et de produits qui sont transparents, facile d’accès et sont proches des clients. Les produits ne sont pas nécessairement les plus novateurs ou les plus révolutionnaires, mais la simplicité et la praticité de leur usage ont réussi à combler un vide laissée par les banques. Les frustrations relatives aux services financiers restent vives dans la région, et corrélativement, les opportunités visant à créer de nouvelles solutions sont nombreuses. Ne perdons pas de vue que l’Amérique latine reste un marché de 600 millions de consommateurs adeptes de digital. Et que les entrepreneurs Latino-Américains voient au-delà de leurs frontières, dessinant l’ambition de grandir à l’international pour développer leur marché.

N’est-ce pas un bel Eldorado qui voit le jour ?

Prochains défis pour la région : approfondir le dialogue avec les régulateurs, assurer des flux d’investissements et gagner la confiance des clients. 2017 se présente alors comme une année clé, une année qui pourrait ancrer de manière durable l’évolution du paysage financier régional. Dave McClure de 500 startup a assuré qu’« il n’y a pas de marchés émergents, mais que des marchés, et que ces marchés sont des marchés à une croissance très rapide ».

Un conseil : garder à l’œil les fintechs de Latino-Américaines… Elles pourraient rapidement en surprendre plus d’un.




Amérique Latine : le nouvel Eldorado des fintechs ?

Here you have my text that I wrote for FintechMag

Premier volet de notre étude sur la Fintech Latino-Américaine sous la plume experte de Denisse Cuellar, consultante à São Paulo, au Brésil pour Clay Innovation.

Nul ne l’ignore, Londres, la Silicon Valley et Singapour sont aux avant-postes de l’écosystème Fintech. Un petit groupe rejoint récemment par la Chine, qui avec pas moins de 7 licornes sur son territoire, a su créer un contexte favorable au développement de la Fintech. Loin d’être indifférent, le continent Africain, de son côté, voit dans la Fintech une opportunité majeure lui permettant de résoudre le problème de l’inclusion bancaire.

Dans chacun de ces pays, la fintech a su s’adapter pour offrir une proposition de valeur différente, susceptible de bouleverser l’environnement régional. Loin des yeux, loin du cœur, l’Amérique Latine n’est que trop rarement perçu comme un terreau dynamique de ce marché innovant. Tour d’horizon en deux volets de ses acteurs et de sa stratégie pour faire de la Fintech un secteur dont la croissance pourrait bien impacter la sphère sociale.

Le fort taux d’adhésion au digital de l’Amérique Latine, un atout pour les fintechs

Le contexte d’abord, avec ces quelques données chiffrées : une population de 630 millions d’habitants, un taux de bancarisation de 50%, un taux d’utilisation d’internet proche de 62%, supérieur à la moyenne mondiale (50%). En 2016, près de 400 millions de smartphones étaient en circulation dans la région. D’ailleurs, les Latino-Américains surfent en mobilité près de 4 heures par jour. Un chiffre impressionnant, largement supérieur au voisin Américain, qui compte 1,84 heures en moyenne passé sur le net. Il est à noter que Facebook est le deuxième site le plus fréquenté dans la région, après Google.

En d’autres mots, les Latino-Américains sont des utilisateurs chevronnés d’Internet avec un petit faible pour les réseaux sociaux. En plus de Facebook et Whatsapp, le Latino-américain se délecte des plats livrés à domicile qu’il commande via des apps comme iFood. Il n’est pas avare en shopping à distance et dépense volontiers son bon argent sur des plateformes d’e-commerce comme Mercado Libre ou Linio. Comme partout, enfin, il a adopté Uber pour se déplacer.

Côté services financiers, en revanche, les Latino-Américains sont dans l’ensemble très mal lotis. Alors pourquoi ne pas profiter de cet engouement vis-à-vis de l’Internet, des smartphones et des Apps pour l’étendre aux services financiers ?

Le Brésil, locomotive de la Fintech

En Amérique Latine, plusieurs pays mènent de front une vraie révolution dans les services financiers.  On pense ainsi au Brésil, au Mexique ou encore à l’Argentine où de nombreuses fintechs ont déjà gagné l’appui et la fidélité des clients. Plein feux sur le Brésil pour ce premier volet de notre étude.

Avec plus de 200 millions d’habitants et plus de 200 fintechs référencées à ce jour par Fintechlab (1), le Brésil est sans conteste la locomotive de ce mouvement de digitalisation des services financiers. Le paiement et le crédit y sont notamment très développés grâce à des entreprises très connue du secteur comme Nubank, GuiaBolso et BankFacil.

  • Nubank propose une carte de crédit, gérée à partir d’une App : licorne probable de la région, elle a su gagner la confiance de fonds d´investissement internationaux comme Sequoia, FundersFund ou DST. La fintech bénéficie de la confiance et la fidélité des millenials, devenus les porte-voix de la marque,  qui célèbrent son expérience utilisateur unique et ses tarifs compétitifs.
  • GuiaBolso est une app gratuite qui facilite la gestion de la finance des brésiliens. Une innovation qui a un impact direct sur la croissance de l’épargne et la baisse du taux d’endettement des ménages.
  • BankFacil propose enfin un service de crédit avec garantie. Dans un pays où les taux d’intérêt sont très élevés, BankFacil propose des tarifs attractifs tout en simplifiant les démarches administratives des institutions financières traditionnelles. Autant d’atouts qui rendent la jeune pousse de plus en plus populaire.

À retrouver jeudi prochain, le second volet de cette contribution avec, un focus sur les fintechs mexicaines, argentines, chiliennes et colombiennes et sur la consolidation du marché Latino-Américain.




2017: Latin America, you can be the exception of the global trend.

The end of the year accumulated several duties and the beginning of the year was quite busy and I do apologize to stop writing for a while but now I am ready to catch up the time lost.Let’s start quickly: the end of the year and a new 2017.

The end of 2016 was quite positive for the Fintech ecosystem in Latin America.Here you have some numbers:

  • # of Fintechs in Brazil: 206 according to the Fintechlab
  • #of Fintechs in Mexico: 158 according to Finnovista
  • #of Fintechs in Colombia: 77 according to Finnovista
  • #of Fintechs in Argentina: 60 according to Finnovista
  • #of Fintechs in Chile: 56 according to Finnovista

In 2016, investments in Latin American Fintechs increased (here you have some examples):

  • For Brazil: Nubank (USD 132M), GuiaBolso (USD 20M) and BankFacil (USD 5M)
  • For Mexico: Kueski (USD 10M), Konfio (USD 8M) and Kubo Financiero (USD 7.5M)
  • For Colombia: Alkanza (USD 3M)

Now in 2017, we know that the number of Fintechs in each country have already increased, governments started structured themselves to learn to deal with Fintechs, Fintech associations has been created (Colombia and Argentina) and even the investors organized themselves to follow better the Fintech growth. In January 2017, new investments were done in the region, Ripio (old BitPago) from Argentina received USD 1.9M and Asaas from Brazil got USD 0.8M.

2017 started positively. Trends? Robo Advisors, Blockchain, Regtech…not really I believe more on Insurtech in the region. Big Insurance companies will finally follow the path that Banks started last year and will learn to deal with insurtechs and new technologies related (IoT for example) to reach a population that do not have an insurance culture.

Challenges? A lot! Regulation, higher investments for mature fintechs, scale, more early stage investments …

Banks will finally go beyond observation…will they finally buy one Fintech, two? why not.

International investments should grow because economic situation in most countries of Latin America is improving.

Finally, and my only certitude, Latin America is not the US or Europe. So if the “booming” of the Fintech sector slowed down there, it does not mean that Latin America will follow the same trend. Fintechs are solving issues that big organizations and even some governments did not want to deal locally. On the other hand, customers seem finally ready to use digital solutions. So  initiatives and projects that can finally change a continent should not be stopped and we should work to foster the fintech culture in the region (in English, Spanish or Portuguese). These are my best wishes for 2017!



Source: The Economist 2017